Fiscalité de la UK PLC

Impôt sur les sociétés : 25 %, 19 % et l'entre-deux

Une PLC paie la corporation tax selon les mêmes règles qu'une private limited. La forme juridique ne change rien au taux. Le taux principal est de 25 % et s'applique quand le bénéfice dépasse 250 000 £. Pour un bénéfice de 50 000 £ ou moins, c'est le small profits rate de 19 %. Entre les deux, il y a le marginal relief, une transition progressive entre les deux taux.

Un détail souvent oublié dans les groupes : les seuils de 50 000 £ et 250 000 £ sont réduits au prorata pour les exercices courts et divisés par le nombre de sociétés liées (associated companies). Une PLC avec trois filiales n'a donc pas quatre fois le seuil complet. Celui qui prévoit une holding avec plusieurs sociétés britanniques doit le calculer avant.

Et la question que beaucoup connaissent de l'ancien débat : le taux va-t-il bientôt remonter ? Avec le budget du 28 octobre 2026, le gouvernement a annoncé maintenir le taux principal de 25 % et le small profits rate de 19 % aussi pour l'année fiscale commençant le 1er avril 2028. Pour votre planification : calme sur ce front, au moins jusque-là.

La PLC holding : pourquoi la forme juridique est rarement le moteur fiscal

Beaucoup de PLC sont des holdings. La PLC détient des participations, reçoit les distributions de ses filiales et distribue elle-même à ses actionnaires. Que de l'impôt soit dû au Royaume-Uni dépend de la nature des revenus et des exonérations britanniques pour les revenus de participations, pas de la mention Ltd ou plc derrière le nom.

La logique fiscale d'une holding britannique est détaillée sur la page UK Holding Company. Ici, nous restons sur ce qui concerne spécifiquement la PLC : les dividendes versés à des actionnaires à l'étranger et le droit de timbre sur les actions.

Retenue à la source sur les dividendes britanniques : ce qui vaut pour vous en France

C'est la question la plus recherchée sur les actions britanniques : combien le Royaume-Uni retient-il sur mon dividende ? L'administration fiscale britannique traite les dividendes d'une société résidente au Royaume-Uni versés à des non-résidents comme du disregarded income. Toute la mécanique de la retenue à la source sur les dividendes britanniques est expliquée dans un article dédié ; voici l'essentiel pour les actionnaires de PLC. La conséquence figure dans le manuel HMRC SAIM1170 : l'impôt sur le revenu britannique d'un non-résident sur ces revenus est limité à l'impôt retenu, ou réputé retenu, à la source.

En clair : avec votre résidence en France, vous ne devez au Royaume-Uni sur votre dividende rien de plus que ce qui est retenu au versement. Un rappel britannique sur le dividende n'est pas prévu dans ce système. Si votre banque ou votre broker retient quelque chose, vous le voyez sur l'avis d'opéré. Il vaut la peine d'y jeter un œil avant de penser à un remboursement.

La convention fiscale franco-britannique fixe en outre un plafond à l'État de la source : 15 % du dividende brut en règle générale, et 0 % lorsque le bénéficiaire effectif est une société soumise à l'impôt sur les sociétés qui détient au moins 10 % du capital. Une clause anti-abus écarte ces avantages si le montage a pour but principal d'en profiter. Ce sont des plafonds : ce que le droit interne exige réellement peut être inférieur. La convention en détail est sur notre page convention franco-britannique.

Là où le dividende est vraiment imposé : en France

L'impôt décisif sur votre dividende de PLC ne naît pas à Londres, mais là où vous vivez. Résident de France, vous y êtes imposé sur votre revenu mondial, et le dividende d'une société britannique entre dans votre déclaration selon les règles françaises. Pour les dividendes, la convention prévoit que la France accorde un crédit égal à l'impôt britannique effectivement payé, plafonné au montant de l'impôt français correspondant.

Si c'est une société française soumise à l'IS au taux normal qui détient les actions, le régime mère-fille peut s'appliquer : avec au moins 5 % du capital détenus pendant deux ans, sur option, les dividendes sont exclus du résultat imposable, à l'exception d'une quote-part de frais et charges de 5 %. C'est pourquoi la vieille formule commerciale « pas de retenue, donc pas d'impôt » ne vaut rien. Elle n'est vraie que pour quelqu'un qui vit dans un pays sans impôt sur les dividendes. Pour tous les autres, l'impôt se déplace, il ne disparaît pas. Celui qui pense à partir devrait planifier la PLC et le nouveau domicile ensemble, pas l'un après l'autre. C'est un sujet classique pour un UK Tax Consult.

Le droit de timbre sur les actions : stamp duty et SDRT

Passons à la petite spécialité britannique. Celui qui achète des actions existantes d'une société constituée au Royaume-Uni paie en règle générale une taxe de 0,5 % sur le prix. Si l'achat passe électroniquement par le système CREST, elle s'appelle Stamp Duty Reserve Tax (SDRT) et est prélevée automatiquement. Si la cession se fait sur papier avec un stock transfer form, elle s'appelle stamp duty et n'est due que si le prix dépasse 1 000 £.

Les cessions hors CREST, dites off-market, déclenchent aussi la SDRT. Rien n'est alors prélevé automatiquement : HMRC doit être informé par une déclaration écrite. C'est précisément là que des délais passent à la trappe dans les PLC non cotées : un actionnaire vend à un autre, chacun pense que c'est une affaire privée, et le registre est mis à jour sans que personne ne pense à la taxe. Dans le suivi de company secretary, nous le vérifions avant l'inscription au registre.

Deux exceptions comptent pour les fondateurs et les émetteurs. Celui qui souscrit des actions nouvelles, c'est-à-dire reçoit des actions fraîchement émises lors d'une augmentation de capital ou d'une création, ne paie pas de droit de timbre. Celui qui reçoit des actions en donation non plus. Cela devient plus cher seulement pour les transferts vers certains programmes de depositary receipts ou clearance services : le taux y est de 1,5 %.

UK listing relief : trois ans sans SDRT après l'introduction en Bourse

Depuis le Finance Act 2026, un allègement pèse dans une introduction en Bourse. Pour les actions d'une société nouvellement cotée sur le marché réglementé britannique, la SDRT de 0,5 % n'est pas due pendant les trois premières années suivant la première cotation. La règle figure à la section 89C du Finance Act 1986 et vaut pour les accords conclus à partir du 27 novembre 2025, si la société a été nouvellement cotée à partir de cette date.

Deux limites l'accompagnent. D'abord, l'exonération ne vaut pas pour le taux de 1,5 % ni pour les transferts dans le cadre d'une prise de contrôle avec changement de contrôle. Ensuite, elle est liée à un UK regulated market, en pratique le Main Market de la London Stock Exchange. L'AIM est, selon les règles de la Bourse elle-même, un multilateral trading facility et non un marché réglementé. Pour les actions AIM, ce listing relief ne s'applique donc pas ; d'autres règles s'y appliquent, que nous passons en revue avec vous au cas par cas.

Pour le choix de la place, c'est un argument parmi d'autres, pas une raison principale. Mais il fait partie du calcul quand vous préparez avec nous l'introduction en Bourse d'une PLC.

Ce qui arrive en 2027 : la Securities Transfer Tax

Le droit de timbre sur les actions va être refondu. Avec le budget 2026, le gouvernement a confirmé qu'une nouvelle Securities Transfer Tax doit remplacer la stamp duty et la SDRT à partir de fin 2027. La législation viendra avec le Finance Bill 2026-27, la date exacte de démarrage sera fixée par un règlement ultérieur.

D'ici là, les règles actuelles s'appliquent sans changement. Pour vous, cela veut surtout dire une chose : celui qui met en place aujourd'hui registre des actions, formulaires de cession et règles statutaires d'une PLC devrait les construire de façon qu'un changement de régime de taxe n'exige pas de nouveaux statuts.

Sources: GOV.UK : Corporation Tax rates, expenses and reliefs; GOV.UK : Budget 2026, Overview of tax legislation and rates; HMRC Savings and Investment Manual SAIM1170 : non-residents; GOV.UK : Tax when you buy shares; legislation.gov.uk : Finance Act 1986, section 89C (UK listing relief); GOV.UK : Stamp Duty Reserve Tax, UK Listing Relief; London Stock Exchange : AIM Rules for Companies (August 2026); GOV.UK : convention fiscale franco-britannique de 2008; BOFiP : régime des sociétés mères, BOI-IS-BASE-10-10-10-10