Business Property Relief nel Regno Unito

Cos'è la Business Property Relief

La Business Relief riduce il valore dei beni d'impresa ai fini dell'inheritance tax, del 100% o del 50%. L'esenzione piena spetta a un'attività o a una partecipazione in essa e alle azioni di società non quotate, cioè tipicamente alla Ltd di famiglia. Il 50% spetta per esempio a una partecipazione che dà più del 50% dei diritti di voto in una società quotata. Quasi sempre serve che il defunto abbia posseduto i beni per almeno due anni.

L'Agricultural Property Relief funziona in modo simile per terreni agricoli, fabbricati rurali e case coloniche. Da marzo 1992 entrambe le esenzioni potevano arrivare al 100%, senza tetto. Ed è proprio questo che è cambiato.

Il nuovo tetto: 2,5 milioni di sterline, poi il 50%

Dal 6 aprile 2026 l'esenzione al 100% per beni d'impresa e agricoli insieme vale solo fino a 2,5 milioni di sterline per patrimonio. Oltre, l'esenzione è del 50%. Con un'aliquota del 40%, sulla parte eccedente significa di fatto un'imposta del 20%. La franchigia ordinaria di 325.000 sterline e quella per la casa si aggiungono a parte, come spiega la panoramica sull'inheritance tax.

La strada è stata accidentata. Nel bilancio d'autunno 2024 il governo aveva annunciato un tetto di 1 milione di sterline. Con il Budget 2025 è arrivata la trasferibilità tra coniugi e il 23 dicembre 2025 il tetto è salito a 2,5 milioni. Il tutto è legge con la section 65 del Finance Act 2026. Il Budget del 28 ottobre 2026 non ha cambiato nulla e indica i 2,5 milioni anche per l'anno fiscale 2027/28.

Un esempio: un'imprenditrice lascia quote della sua Ltd di famiglia britannica per un valore di 4 milioni di sterline. 2,5 milioni sono esenti per intero, i restanti 1,5 milioni per metà. Restano tassabili 750.000 sterline: al 40% fanno 300.000 sterline, se la sua franchigia è già usata altrove. Questa imposta l'eredità può pagarla in dieci anni senza interessi, invece di vendere l'azienda.

Coniugi: insieme fino a 5 milioni di sterline

La parte non usata dei 2,5 milioni di sterline può passare al coniuge o al partner civile superstite. Una coppia può così lasciare fino a 5 milioni di sterline di beni d'impresa o agricoli senza imposta, e con le due franchigie da 325.000 sterline si arriva a 5,65 milioni. Se il primo coniuge è morto prima del 6 aprile 2026, si presume che abbia trasferito l'intero importo di 2,5 milioni. Il trasferimento va chiesto entro quattro anni dalla seconda morte o entro sei mesi dalla nomina dell'executor, se questa data è successiva.

Azioni AIM: mezza soluzione

Per anni un portafoglio di azioni dell'Alternative Investment Market della Borsa di Londra era un modo diffuso per mettere il patrimonio al riparo dall'inheritance tax dopo due anni di possesso. Da aprile 2026 le azioni di mercati che per HMRC non sono «listed», come l'AIM, hanno solo il 50% di esenzione, qualunque sia l'importo. In compenso non consumano nulla dei 2,5 milioni di sterline. Un portafoglio AIM riduce ancora l'imposta, ma solo dal 40% a un effettivo 20%.

Donazioni, trust e rate

Le nuove regole valgono anche all'indietro per le donazioni: chi ha donato beni d'impresa dal 30 ottobre 2024 in poi e muore dal 6 aprile 2026 entro sette anni rientra nel tetto. Come funziona la regola dei sette anni lo spieghiamo nell'articolo sulle donazioni nel Regno Unito.

I trust hanno un proprio tetto di 2,5 milioni di sterline per beni d'impresa e agricoli. Per i trust già esistenti prima del 30 ottobre 2024 la nuova disciplina scatta dalla prima ricorrenza decennale dopo il 6 aprile 2026. Più dettagli nell'articolo sui trust nel Regno Unito.

Una consolazione per chi supera il tetto: l'imposta su tutti i beni che possono avere la Business o l'Agricultural Relief si paga in rate annuali uguali in dieci anni senza interessi. L'azienda non va venduta per pagare l'imposta.

Per gli imprenditori italiani

Se non sei long-term UK resident, il Regno Unito tassa solo i beni britannici. Le quote di una Ltd britannica ne fanno parte, e per loro il nuovo tetto vale allo stesso modo. Per un'imprenditrice italiana con una controllata britannica la BPR non è quindi un tema lontano.

In Italia l'imposta di successione dipende dalla residenza del defunto. Se era residente in Italia, rientrano tutti i beni, anche le quote della Ltd britannica; se non lo era, solo i beni in Italia, e le quote di società con sede legale, sede dell'amministrazione o oggetto principale in Italia contano sempre come beni italiani. Per coniuge e figli l'aliquota è il 4% sulla parte che supera 1.000.000 di euro per ciascuno. L'imposta britannica sui beni nel Regno Unito si detrae da quella italiana proporzionale a quei beni, salvo i trattati. La BPR è una regola britannica e l'Italia non la riconosce automaticamente: i due lati vanno calcolati separatamente, come spiega la sezione italiana della panoramica sull'inheritance tax.

Fonti: GOV.UK: Agricultural property relief and business property relief changes (TIIN); GOV.UK: Business Relief for Inheritance Tax; GOV.UK: Agricultural Relief on Inheritance Tax; GOV.UK: Work out how to apportion Agricultural and Business Relief; legislation.gov.uk: Finance Act 2026; GOV.UK: Budget 2026, Overview of tax legislation and rates, Annex A; GOV.UK: How Inheritance Tax works; Normattiva: d.lgs. 31 ottobre 1990 n. 346, imposta sulle successioni e donazioni